Mass affluent — драйвер роста банковского бизнеса
Всех волнует вопрос, как обеспечить максимальный эффект от бизнеса при минимуме затрат. В рамках банковской индустрии более пяти лет назад был найдет ответ на этот ключевой вопрос — правильно обслуживать интересы правильных клиентов
По данным опроса банкиров из более чем 21 страны Европы в рамках исследования (Changing business models and a change in emphasis, Affluent Banking annual report EFMA 2013), клиенты данной категории обладают высоким уровнем транзакционной активности, генерируют значительную часть прибыли банка, поступающую от частных клиентов, помогают установить и поддерживать в оптимальном состоянии баланс между активами и пассивами банка, так как они имеют тенденцию генерировать ресурсы, а не брать кредиты. Потребности и возможности таких клиентов растут очень динамично, что позволяет банку пополнять базу клиентов в Private Banking.
Интересный пример Hypo Advisory Banking (Австрия):внедрение специальных пакетов решений, ориентированных на поддержание стиля жизни клиентов на различных этапах жизненного пути, позволило банку всего за один год увеличить долю клиентов MA c 12,7 до 61%
Где их взять? Путь, по которому чаще всего идут банки (в 89% случаев), — это отсеивание клиентов из базы розничных клиентов. Но именно эти самые 20% выделенных клиентов будут приносить 80% прибыли при правильном отборе. К критериям отбора чаще всего относят: объем размещенных клиентом активов, а также доход клиента — как потенциал развития отношений с банком. Также некоторые банки дополнительно принимают к рассмотрению способность клиента генерировать прибыль для банка, доверие и лояльность к банку. Критерии сегментации широко варьируются от региона к региону и даже от банка к банку. Вот несколько примеров того разнообразия, которое существует. В таких странах, как Италия и Германия, пределы для MA клиентов от 75 тыс. евро до 500 тыс. евро в общей сумме финансовых активов. В Центральной и Восточной Европе диапазон для MA от 50 тыс. евро до 200 тыс. евро, и в некоторых случаях до 500 тыс. евро — в России. В Австрии — от 150 тыс. евро до 750 тыс. евро и четко разделено внутри сегмента на три группы — начиная с Premium (150–200 тыс. евро). При определении границ крайне важно не промахнуться, так как, если критерии сегментации установлены слишком низко, банк понесет ненужные расходы, слишком высоко — клиенты не будут активны в рамках предложенных возможностей обслуживания.
Например, в среднем Банк в регионе Центральной и Восточной Европы, ориентированный на интересы сегмента MA, ожидает от клиента минимум 40 тыс. евро активов и доход в размере 4 тыс. евро в месяц. Банк строит все вокруг роста клиентов и прибыльности. Премьер-служба включает в себя доступ к стандартному набору продуктов: счета, лучшие условия по операциям, беспроцентные кредитные карты и т. д. Но ключевой особенностью предложения являются услуги личного финансового консультанта высокого профессионального уровня, который встречается с клиентами 2–3 раза в год для определения планов клиента по приобретению нужных ему финансовых инструментов. Банк дополнительно мотивирует клиентов путем введения сборов: пакет «Премьер» стоит около 500 евро в год для неактивных клиентов и бесплатен для активных.
Как с ними подружиться? Как же привлечь внимание и расположить таких клиентов? Чего они ждут от банка?
• Индивидуальных предложений по организации движения к персональным финансовых целям.
• Правильных продуктов и услуг, способных оказать содействие на пути реализации персональных финансовых задач.
• Удобного времени, места и формы взаимодействия с банком.
• Эффективных коммуникаций — информации по делу.
• Ценовых преференций и полезных программ лояльности, разделяющих стиль жизни.
Банки отвечают? Что же необходимо сделать банку, чтобы оправдать ожидания MA клиентов и повысить эффективность бизнеса?
1. Сформировать полезное (адресное, целевое) предложение.
Предлагать пакеты продуктов и услуг банка для достижения финансовых целей клиента позволяет персональный финансовый план. На международном рынке доступно уже более 100 решений, позволяющих финансовым компаниям делать это быстро и просто, некоторые из них уже доступны и полностью адаптированы для работы в России — например, Figlo, Finantix, ObjektWay, PlanPlas, Finplanpro). Практика их использования — при организации общения клиента со своим финансовым консультантом: в рамках первой же встречи загрузить в программу данные о финансовых целях клиента (среднесрочных и долгосрочных) и его возможностях, рассмотреть варианты движения к финансовым целям и подобрать нужный клиенту пакет финансовых продуктов и услуг (из уже загруженного продуктового каталога банка и его партнеров), предполагающий последовательное движение к реализации запланированных финансовых целей. Естественно, возможности презентации решения и формирования продуктового предложения учитывают бизнес-логику банка: если банку интересно удержать клиента от досрочного погашения кредитных обязательств — она будет одна, если интересно продавать продукты партнеров — другая. Но в центре коммуникации всегда будет клиент и его персональные финансовые цели, а также убедительная демонстрация эффективности предлагаемых банком индивидуальных решений.
2. Укомплектовать продуктовый каталог
Не нужно много, нужно достаточно — вот главный тренд последних трех лет. Важно, чтобы линейка продуктов и услуг была способна целиком закрыть потребность финансового плана клиента. Если, например, клиент находится в стадии активного формирования капитала, а таких клиентов в данной категории будет большинство, то ему будут необходимы продукты, позволяющие приумножать этот капитал, а также защищатьосновные активы — свои и близких. Главный секрет успеха — чтобы продукты были комплектные, т. е. дополняли и усиливали общий эффект предложения банка. Если в банке нет нужного продукта, можно использовать возможности партнерских программ. Тут логика проста: лучше позволить клиенту заплатить партнеру часть средств, которая все равно вернется банку в виде комиссии, но зато получить лояльного клиента, активно и регулярно размещающего средства по рекомендации банка в соответствии со своим финансовым планом.
3. Перенастроить менеджеров
Поскольку клиент ожидает от банка качественного совета по организации своей финансовой жизни, реализовывать эту задачу должны клиентские менеджеры нового формата. Вот примерный минимальный перечень требований к финансовому консультанту в различных странах мира по данным FPA и FECIF: понимать методологию персонального финансового планирования, разбираться в финансовых продуктах и услугах, а также практике их применения и особенностях; быть в курсе основных тенденций на финансовых рынках и соотносить их с персональной финансовой ситуацией клиента; быть коммуникабельным; финансовая математика и использование специализированных решений по персональному финансовому планированию.
Естественно, необязательно, чтобы все менеджеры были такого уровня, в большинстве это фронт для личных встреч с клиентом 1–2 раза в год, чтобы определить план покупок клиента на ближайшие 6–12 месяцев. Такие менеджеры нужны в количестве из расчета один консультант на 80–300 клиентов в год (количество клиентов может быть увеличено за счет использования специальных IT-решений по финансовому планированию). Далее клиенты готовы активно пользоваться сервисами интернет- и мобильного банкинга для реализации намеченных с советником планов, плюс для исполнения распоряжений клиента могут быть использованы обычные операционисты и поддержка колл-центра. Клиенты данной категории регулярно используют: онлайн-банкинг — 43% и мобильный банкинг — 15%; желание использовать в будущем выражают 57% и 19% соответственно. Такая комбинация позволяет максимально удовлетворить ожидания клиента при оптимальном разумном использовании ресурса банка.
Интересный пример «UniCredit: Выбор и доступность»
В рамках SmartBanking клиенты могут использовать все возможные каналы в соответствии со своими конкретными потребностями. Помимо доступа к ветви (для основных услуг, таких как касса), клиенту назначается личный дистанционный Advisor. Этот человек доступен с восьми утра до шести вечера с понедельника по пятницу не только через традиционные каналы, такие как почта, факс, телефон и SMS, но и через интернет-банк обеспеченных и зашифрованных каналов связи. Это позволяет клиентам в удобное время в формате Skype (видеовызов) получать консультации, согласовывать и передавать документы в банк. Система видеоконференцсвязи доступна на ПК, планшетах и смартфонах. В планах банка сделать доступными дистанционных Advisor с семи утра и до десяти вечера, а также обеспечить их работу для клиентов по субботам
Интересный опыт нескольких банков показал эффективность использования образовательных мероприятий для клиентов, предполагающих тематические выступления экспертов по актуальным вопросам. Незначительные расходы на организацию подобных мероприятий в значительной мере сокращают объем времени, потраченного на нецелевое использование менеджеров, оказывают позитивное воздействие на активность клиентаи укрепляют отношения с банком.
4. Организовать эффективную коммуникацию
Во многом российский банкинг освоил способы системной коммуникации — клиенты регулярно получают письма, SMS, обновления в социальных сетях и пр. Но вот вопрос контентного наполнения касаний — до сих пор тема весьма болезненная. Клиенты хотят получать только полезную, своевременную и актуальную именно для решения их персональных задач информацию. К этой категории можно отнести:
— новости относительно исполнения персонального финансового плана клиента;
— появление новыx продуктов и услуг, но только в контексте их преимуществ для реализации финансового плана — если клиент поменяет продукт А на продукт В в своем портфеле, какую выгоду он получит, как новые решения смогут дополнить, усилить его финансовый план;
— изменения внешней ситуации на рынке, способные оказать влияние на приобретенный портфель продуктов, — повод пообщаться с клиентом и подумать, как изменить стратегию финансового поведения.
5. Поощрять клиентов
Скидки по-прежнему действуют магически на клиентов любой категории, потому для банка важно поощрять клиента ценовыми преференциями, а также программами лояльности, полностью разделяющими стиль жизни клиента.
Этот необходимый минимум преобразований позволит успешно завоевать внимание сегмента МA или вывести отношения с сегментом на новый уровень эффективности: обеспечить большую активность, активный кросс-сейл, повышение эффективности менеджеров, снижение затрат на привлечение и удержание клиентов.
Россия обладает впечатляющими возможностями для роста объема денежных средств, привлекаемых в различные продуты банка и его партнеров, которые, как демонстрирует опыт европейских стран, будут формироваться во многом именно за счет клиентов массового высокодоходного сегмента. Вопрос в том, кто более качественно сможет преобразовать механизмы обслуживания и наладить отношения с клиентами MA, чтобы откусить большую часть этого вкусного пирога.
ВНИМАНИЕ!
15 декабря на «Клерке» стартует обучение на онлайн-курсе повышения квалификации для получения удостоверения, которое попадет в госреестр. Тема курса: управленческий учет.
Повышайте свою ценность как специалиста прямо на «Клерке». Подробнее
Классификация богатства: очень-богатые (HNWI) и и ультра-богатые (UHNWI)
Если ты не понимаешь, куда и зачем ты идешь – не придешь никуда. Попытаемся разобраться, зачем нам нужен реинвест и активы? И куда идем? Очень надеюсь, что этот пост будет полезен многим начинающим инвесторам: это своего рода дорожная карта.
В мире есть определенная классификация инвесторов. Попытаемся разобраться вместе.
Богатые люди
Под капиталом понимается суммарная стоимость активов – всего того, что приносит инвестору деньги. Это недвижимость, ценные бумаги, доли в бизнесе и так далее. Естественно, в эту сумму НЕ входит то, что инвестор использует для личного пользования: дома, автомобили, предметы роскоши и так далее. Только то, что относительно ликвидно и что генерирует денежный поток.
Люди с большими текущими доходами но без капитализации этого дохода – большинство высокооплачиваемых наемников, которые все заработки тратят на личное потребление – в категорию богатых не попадают. Люди с дорогой личной недвижимостью тоже не попадают в эту категорию – считается только недвижимость, которая приносит прибыль.
Название этой категории людей – affluent – богатые или состоятельные.
В России всего около 1,4 миллиона таких людей, это примерно 1% от всего населения страны. Шанс стать таким в течение жизни: 1 к 100.
На сегодня во всем мире всего 14.5 миллионов HNWI. В России по данным на 2013 год таких 250 тысяч.
Шансы дойти перейти из категории «богатый» в категорию HNWI – примерно 1 к 6. Шансы стать таким по сравнению с обычным рядовым обывателем – примерно 1 к 600.
В возрасте менее 40 лет – всего 20% от общего числа HNWI.
Хороший вызов, не правда ли?
UHNWI
Во всем мире таких около 200 тысяч человек (пруф) или 0,0026%. В России таких –
1 180 человек (на 2013 год). Шанс перейти из категории HNWI в категории UHNWI – примерно 1 к 200 или 0.5%.
Шанс дойти до такого состояния по сравнению со средним жителем РФ – примерно 1 к 100 000.
Вот это действительно серьезный вызов! =)
А какие цели у вас?
PPS Зачем этот пост? Имхо, это как в спорте – мастера спорта и мастера спорта международного класса. Всегда можно взглянуть на текущие показатели и понять, где ты не самом деле находишься. Лично меня соревнование очень мотивирует (Модеско, мы тебя догоним! ^_^).
Банки бросились осваивать сегмент обеспеченных россиян (Mass Affluent)
Банки бросились осваивать новых для себя клиентов – так называемый сегмент mass affluent. Это означает, что в стране наконец-то зарождается средний класс, и у него есть деньги.
Целая компания – три маркетолога и их начальник – сидит за столом вместе со мной и пытается ответить на вопрос, кто же эти люди, для которых они уже через пару месяцев представят во всех отделениях своего банка новый продукт.
Получается, честно говоря, вяло. Всё сплошные ощущения, любая конкретика – цифры, оценки, целевые показатели – либо «еще в разработке», либо «бизнес-план, который нельзя разглашать». Маркетологов никто не любит, но тут, похоже, дело не в них. Банкам, которые привыкли делить людей на VIP-клиентов и всех остальных, действительно непросто приспособиться к мысли, что теперь придется прицельно заниматься появляющимся средним классом. К тому же западное понятие mass affluent в России имеет свои нюансы.
Богатые и смелые
«Один из показателей, по которым производится сегментация клиентов, – свободные средства, которые они готовы разместить в банке, – рассказывает вице-президент банка “Петрокоммерц” Галина Токмакова. – И когда мы видим разносортицу между банками – кто-то устраивает private banking от 50 тысяч долларов, кто-то от 100 тысяч, кто-то от 500 тысяч, – это как раз и говорит о том, что mass affluent пока обслуживается во многих банках именно в сегменте VIP».
Сейчас банки наконец дозрели до того, чтобы выделить клиентов, которые находятся между очень богатыми и обычными. Для этого используется взятое на Западе понятие mass affluent. Если максимально упростить, то mass affluent – это состоятельные люди, не розничные клиенты, которым нужны кредиты на покупку холодильника, но и не VIP.
Но где именно границы этого класса? По словам партнера и управляющего директора The Boston Consulting Group Ника Гардинера, к нему относятся клиенты с доходами свыше 50 тыс. рублей в месяц. «Мы видим два основных сегмента: специалисты 25–45 лет с доходом, зависящим от их карьеры, и люди 40–60 лет с потенциально низким уровнем доходов от работы по найму, но при этом с доходами, получаемыми с активов – сбережений, инвестиций, недвижимости», – уточняет Гардинер.
Это довольно широкий подход, банки в своей работе руководствуются более точными оценками. Mass affluent для них – это, как уже говорилось выше, люди, у которых имеются ликвидные активы в размере от 50 тыс. до 1 млн долларов, либо люди с высоким доходом – от 2,5–3 тыс. долларов на человека в регионах и от 4 тыс. долларов на человека в Москве.
В этом году сразу несколько банков, включая такого гиганта, как Сбербанк, выйдут на рынок со своими предложениями для этого класса. Сейчас основные игроки на этом рынке – Ситибанк (он одним из первых предложил специальный пакет услуг Citigold, а три года назад совместно с Российской экономической школой провел исследование mass affluent, на которое теперь опираются остальные банки) и Альфа-банк.
В регионах серьезную конкуренцию на этом рынке им составляют местные банки. «Такие клиенты для многих региональных банков крайне важны, на них там работает целое подразделение – а мы будем с ними работать технологично, если можно так сказать, с помощью конвейерных технологий», – сказали «Эксперту» в одном из банков, где готовятся к запуску пакетного предложения для mass affluent.
Примечательно, что использовать для определения mass affluent понятие «средний класс» – значит упростить ситуацию. «Действительно, выделение этого сегмента связано с формированием среднего класса, – говорит Галина Токмакова из “Петрокоммерца”. – Но для банка mass affluent серьезно отличается от общего понятия “средний класс”.
Средний класс представляет собой, как и на Западе, семьи с хорошим достатком, но живущие в кредит. То есть для таких семей сформировать продуктовый ряд и технологию продажи банковских продуктов достаточно сложно. А вот mass affluent – это класс людей, у которых свободные средства составляют от 50 тысяч до 500 тысяч долларов. С этими средствами они готовы работать».
Что имеется в виду? В первую очередь инвестиции. Практически все банки, которые работают или только собираются работать с mass affluent, включают в пакетные предложения для этих людей разные инвестиционные инструменты. В частности, именно на инвестициях сделан акцент в Citigold – вплоть до того, что все менеджеры по продажам имеют аттестаты ФСФР, то есть являются сертифицированными специалистами по инвестициям.
«Прежде всего для нас важно, что это те люди, которые готовы инвестировать, – рассказывает о клиентах Citigold руководитель розничного бизнеса Ситибанка Сергей Коротков. – Причем сейчас они более искушенные, чем несколько лет назад, и готовы к более долгосрочным вложениям.
Таким клиентам в качестве инвестиционного решения мы предлагаем варианты портфелей, состоящих из различных инвестиционных инструментов, исходя из их временных горизонтов, идей и рисков, которые они готовы на себя брать». Сейчас в финансовой сфере понимают: именно на этих людей рассчитаны ПИФы и брокерское обслуживание, и именно они придут на фондовый рынок, как только станет ясно, что он находится в стадии роста.
На что копим?
Интересно, что еще некоторое время назад нижний порог для клиентов Citigold составлял 1,5 млн рублей (50 тыс. долларов), но недавно он был поднят до 3 млн рублей. «На Западе люди с меньшими активами более финансово грамотны и готовы к инвестициям, – поясняет Коротков. – К тому же там совершенно другие проценты и ставки по депозитам.
У нас же, особенно сейчас, когда ставки по депозитам довольно высоки, 90 процентов средств население по-прежнему предпочитает держать в банках, не инвестируя». Это хорошо иллюстрируют цифры: в банках сейчас физлица держат на депозитах 9,5 трлн рублей, а во всех паевых фондах, включая закрытые, находится всего 470 млрд рублей, причем деньги из них постоянно выводятся. И, кстати, пока даже наиболее активная и образованная часть общества, к которой и относятся люди сегмента mass affluent, рисковать совершенно не спешит.
«Их главный отличительный показатель: они формируют себе пенсию, – рассказывает Токмакова. – Человек, который в 30–40 лет, будучи топ-менеджером, привык тратить 5–10 тысяч долларов в месяц, стремится на пенсии сохранить этот образ жизни». Соответственно, говорят в «Петрокоммерце», эти люди более осторожны, чем VIP-клиенты, а их действия четко разбиты на этапы.
На первом этапе они большую часть средств стараются держать в депозитах и менее рискованных инструментах – пока не достигнут определенного уровня накопления, из которого определенную часть смогут инвестировать в более рискованные инструменты. А в дальнейшем они готовы уже и на то, чтобы купить какой-нибудь бизнес.
В Ситибанке определяют финансовые цели среднего класса как более приближенные: учить детей, помогать родителям, создавать себе условия для жизни. Хотя, конечно, какая-то часть уже думает о накоплениях на старость, говорит Коротков.
Вообще, разговор о mass affluent интересен не только с практической точки зрения – как получше структурировать эту группу и побольше продуктов ей продать – и не только для банков. В поведении и дальнейшей судьбе этого класса отражается сразу несколько вещей – и состояние игроков нашего финансового рынка, которые пока не выработали для себя четкой стратегии и не всегда понимают, что и кому лучше предлагать, и состояние самого финансового рынка, который пока сильно перекошен в сторону Forex, а не классических инвестиций.
Смотрите сами: никто не выделял mass affluent в отдельный сегмент и не приучал его к инвестициям, пока самым популярным инвестиционным инструментом был рынок недвижимости. До 2008 года даже покупка квартиры в ипотеку считалась отличным вложением – из-за галопирующего роста цен на квадратные метры, особенно в Москве. После 2008 года схема «купил квартиру на стадии котлована – перепродал с прибылью» стала все чаще давать сбои.
Долларовый индекс стоимости жилья, рассчитываемый аналитиками irn.ru, не восстановился после провала 2008 года, на рынке есть инвестиционные квартиры, по которым их обладатели не хотят фиксировать убытки. С другой стороны, образовалось достаточно большое количество людей, которые очень хорошо зарабатывают, но либо не могут позволить себе квартиру, либо не хотят вкладывать в нее все деньги. И, по идее, именно сейчас деньги этих людей действительно могут устремиться на фондовый рынок.
Сколько стоит отношение
Но зачем банкам все эти реверансы вокруг состоятельных граждан, да еще и с заходом в инвестиционную сферу? Для чего нужны отдельные подразделения, отдельные пакеты услуг, затраты на обучение персонала? Ответов тут несколько. Во-первых, mass affluent – сегмент большой и растущий.
По одним оценкам, в стране всего около 2% населения – состоятельные люди. В основном это жители Москвы и Петербурга, суммарно их активы составляют около 7 трлн рублей. Оценки Ситибанка гораздо скромнее: по их подсчетам, mass affluent в России держит около 3,5 трлн рублей, но и это очень неплохая сумма. Во-вторых, за счет этих клиентов банки надеются поднять свою маржу. «Сейчас ситуация такова, что в целом маржа по ритейловым услугам постепенно снижается, – говорят в одном из банков. – Поэтому банки смотрят на тех, кто реально много потребляет и много тратит».
«Наш опыт показывает, что клиенты в этом сегменте генерируют по крайней мере в пять раз больший банковский доход, чем типичный “массовый” сегмент клиентов, – добавляет Ник Гардинер. – В ближайшие три-четыре года этот сегмент будет приносить порядка 50 процентов доходов от розничной банковской деятельности».
Правда, тут есть серьезное ограничение: в развитие подразделения для mass affluent придется вложить довольно много – и денег, и усилий. По слухам, именно поэтому Сбербанк пока отложил выход на этот рынок – не успевает подготовиться. «В ближайшее время достаточно крупные банки постараются занять место на этом рынке, хотя им предстоят немалые расходы, – предупреждает Сергей Коротков из Ситибанка.
– Я знаю неудачные примеры, когда банки хотели выйти в этот сегмент, но у них не получилось. Есть банки, которые осознанно не хотят этим заниматься. Это долгая история, здесь не получится быстро вернуть вложенные деньги и очень умеренная рентабельность – ведь это дорогой клиент, и он требует к себе внимания. Если кто-то думает, что это более доходно, чем все остальное, это очень большая ошибка».
Третий ответ, пожалуй, самый важный: банкам необходимо как можно скорее закрепить за собой таких клиентов, потому что те триллионы, которыми они располагают, – это наиболее стабильные деньги. «Средства mass affluent – это самые стабильные пассивы, потому что эти клиенты настроены на выстраивание отношений. Это не разовый, а системный клиент», – говорит Галина Токмакова.
Этим mass affluent выгодно отличается и от «розничных» клиентов, и, как ни странно, от очень богатых людей. «Нынешний VIP-клиент отличается тем, что структуру обслуживания своего благосостояния выстраивал внутри корпораций, – поясняет вице-президент “Петрокоммерца”. – Сегодня владелец крупного бизнеса держит 100 миллионов долларов в банке, но завтра у него может быть сделка, на которую потребуются средства. Поэтому по пассивам, которые приносят VIP-клиенты, возможна достаточно большая волатильность».
А вот класс mass affluent создает самые стабильные пассивы, поскольку его основная цель – накопить на достойную жизнь в пенсионном возрасте. Эти люди стремятся регулярно откладывать деньги. «Если банк выстроил с таким клиентом взаимоотношения, он из банка не уйдет, а если он накопил столько, что занялся покупкой собственного бизнеса, то это как раз и дает ему возможность перейти в категорию VIP-клиентов», – говорит Галина Токмакова.
Ну и, наконец, при продаже таким клиентам инвестиционных продуктов – паев ПИФов, западных фондов, структурных нот и т. д. – банк получает комиссионное вознаграждение. Что будет с mass affluent дальше? Во-первых, он будет, по расчетам Ситибанка, прирастать на 3–4% в год. Во-вторых, он будет все активнее инвестировать – правда, далеко не факт, что на российском рынке. «Если взять портфели квалифицированных инвесторов, то они примерно треть держат в зарубежных активах, треть – в российских и еще треть – в кэше», – обобщает опыт Citigold Сергей Коротков.
Далее, при активном освоении этого рынка банки имеют все шансы потеснить и брокерские, и управляющие компании – за счет того, что клиенты будут предпочитать покупать все финансовые продукты в одной точке. И если для УК это может быть не так плохо – наконец-то они смогут сбросить с себя бремя розничных продаж и сосредоточиться на управлении (а банки будут агентами), то брокерские компании серьезно рискуют своим бизнесом.
А экономика имеет все шансы получить через несколько лет крепкий средний класс с хорошими накоплениями, который станет опорой для финансового рынка. Российского, и не только.